企业风险管理创新与中国海油自保公司案例研究

CORPORATE STRATEGY公司战略

企业风险管理创新

与中国海油自保公司案例研究

黄　萍

（中国海洋石油总公司财务管理部）

摘　　要　　自保公司是指一个由非保险公司拥有的保险或者再保险公司，其主要业务是对其母公司或者关联公司的风险进行承保或者再保险。自保公司是在企业风险管理创新中产生的一种典型的非传统风险转移工具。其作用主要表现在：它是企业直接与保险市场联系的专业渠道，是全球化风险管理的工具；它可以为母公司减少保费成本，建立风险储备基金，使母公司增加风险转移的宽度和深度，减少商业保险循环周期对企业保费成本的波动影响，增加母公司集团盈利能力，并为母公司无法在商业保险市场转移的风险提供保障。到２００４年，全球自保公司数量已达４８００余家。中国境内唯一的一家自保公司——中海石油保险有限公司（ＣＩＬ）２０００年８月在香港设立，在中国海油风险管理策略的指导下，ＣＩＬ根据市场变化，调整经营策略，获得了快速发展。

关键词　　风险管理　　保险　　再保险　　自保公司　　中国海油　　中海石油保险有限公司（ＣＩＬ）

自保公司作为企业进行风险管理创新的重要工具，在国际上已经得到了广泛的运用。与国际上的研究机构及自保公司行业对于自保公司的发展所做的大量研究相比，中国企业对设立和运用自保公司进行风险管理的研究非常缺乏。由于缺乏自保公司的行业数据、实际经验和其他相关信息，国内研究主要还停留在基本理论的阐述上，缺乏与实践的结合，因此无法深入。本文将结合目前中国境内企业设立的唯一一家自保公司——中海石油保险有限公司的实际案例来分析企业如何运用自保公司进行风险管理。

义，企业风险管理是企业在实现未来战略目标的过程中，试图将各类不确定因素产生的结果控制在预期可接受范围内的方法和过程，以确保和促进组织的总体利益的实现。

一般而言，风险管理有五种方式：回避、转移、减少、保留和利用。在风险管理过程中，当外部的风险转移方式无法满足或者无法完全满足企业风险管理的需要时，企业会寻求自保，即不通过传统保险而由企业自身对风险进行控制和转移。自保的方式有很多种，包括风险全部自留、建立风险基金、提取风险准备、安排“股东保单”、进行风险融资以及设立自保公司等。其中，自保公司是以成立商业保险公司的方式来为企业风险管理服务，在实践中受到企业的欢迎。

自保公司是指一个由非保险公司拥有的真正的保险或者再保险公司，其主要业务是对其母公司或者关联公司的风险进行承保或者再保险①。自保公司是在企业风险管理创新中产生的一种典型的非传统风险转移工具，称为Ａｌｔｅｒｎａｔｉｖｅ　Ｒｉｓｋ　Ｔｒａｎｓｆｅｒ（简称ＡＲＴ）。自保公司的出现改变了企业传统的风险转移模式（见图１）。

一、风险管理与自保公司

企业的生产经营因受到诸多不确定因素影响而存在风险，即存在着经营结果的不确定性。这些风险广泛分布于企业生产经营的各环节和各流程。企业的风险管理，应包括风险的辨识、评估、防范和控制，是防范这些风险的理念、措施、行为的集合。按照亚洲风险管理协会（ＡＡＲＣＭ）的定

①　参考Ｊｏｈｎ　Ｒ　Ｐａｒｋｉｎｓｏｎ所著Ｃａｐｔｉｖｅ　＆　Ｃａｐｔｉｖｅ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｆｏｒ　Ｐｒａｃｔｉｔｉｏｎｅｒｓ　ａｎｄ　Ｏｗｎｅｒｓ．

国际石油经济 49

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