当前位置： 文档下载 > 所有分类 > 经管营销 > 经济周期与大宗商品系列之二0711经济周期与大宗商品价格实证分析
------经济周期与大宗商品系列之二
新湖期货研究所 方美弟 付得玲
一 、CRB指数与美国经济周期实证研究
在系列报告一里面，我们对经济周期的定义、成因、分类做了较为清晰的阐述。并根据ECRI以及美林证券的经济周期分类，对经济周期与大宗商品价格做了简单的比较，认为二者存在相关性。接下来要从实证角度对上述结论进行检验和进一步的探讨。 （一）、资产配置指标的选择
在选取实证样本时，我们选择了从1970年1月-2011年5月期间美国工业生产月度指数、CPI月度指数、CRB期货月度数据作为我们的研究样本。具体指标介绍如下： 1、工业生产指数
美国一般用工业生产指数(Industrial Production Index)代替，而不统计月度工业增加值。 工业生产指数就是用加权算术平均数编制的工业产品实物量指数，其是相对指标，衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出，衡量的基础是数量，而非金额。该指数反映的是某一时期工业经济的景气状况和发展趋势，是西方国家普遍用来计算和反映工业发展速度的指标，来作为衡量产出周期指标。我们的数据来自圣路易斯联储银行官网数据下载中心，时间段从1970年1月到2011年5月的月度经季调的数据，以2007年为基期，基期指数为100。 2、 CPI月度数据
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