物流金融业务创新分析

预 测

Vo.l26,No.1 FORECASTING 2007年第1期

物流金融业务创新分析

冯耕中

(西安交通大学管理学院,陕西西安710049)

摘要:近年来我国兴起的物流金融业务创新活动为解决中小企业融资难题提供了有效的途径。为了准确认识和理解这种创新活动,本文从法律特性、核心思想、业务模式和未来发展几个方面对其做出分析和讨论。关键词:物流;金融;中小企业;业务创新

中图分类号:F830.5 文献标识码:A 文章编号:1003-5192(2007)01-0049-06

AnalysisofLogisticsFinancingBusinessInnovationinChina

FENGGeng-zhong

(SchoolofManagement,Xi.anJiaotongUniversity,Xi.an710049,China)

Abstract:Inrecentyears,theboomingbusinessinnovationactivitiesoflogisticsfinancinghavebeeneffectivesolutionsthataddressSMBfinancingproblemsinChina.Inthispaper,thelegalcharacteristics,thebusinessmode,landthefu-turedevelopmentofthebusinessinnovationareinvestigatedandanalyzed.Keywords:logistics;financing;SMB;businessinnovation

1 引言

我国中小企业对国民经济发展的贡献日益显著,然而融资难题一直困扰着其发展。积极发展有针对性的创新金融产品,促进其快速成长,已经成为关系到我国经济发展的重大问题。物流与金融的业务整合在这样的背景下应运而生。

与传统银行贷款集中在不动产抵押或第三方信誉担保的模式不同,在物流金融业务创新中,企业在需要向银行贷款,而又没有足够的不动产或者有价证券或者第三人提供担保的情况下,企业可以将其所拥有的生产资料、存货、商品等动产,交给物流企业保管,由银行、借方企业和物流企业三方签订相关协议,银行依据该动产的价值或财产权利为借方企业提供其所需要的贷款。这里,物流企业除提供仓储服务外,还负责监管货物流动状况,并及时向银行提供有关信息。

早在20世纪初,伴随着银行、期货等行业的发展,物流金融服务的雏形就在一些国家开始出现。据记载在1905年俄沙皇时代,农民们在丰收季节市场价格低时将大部分谷物抵押给银行,用银行贷款资金投入后续的生产和生活,待市场价格回升后再

卖出谷物归还银行本金利息,仍然获得了比直接低价卖出好的收益,银行也获得了利息收入,在一定程度上还起到了均衡农产品市场价格的作用。这种操作也给支持农业发展的政策性银行带来新的利息来源。有许多国外银行对这种提供贷款给俄罗斯农民的业务方式产生兴趣。国外促进物流金融服务发展的一个重要因素,就是社会化的仓单及仓单管理系统的推广应用。随着仓单体系的建设,物流金融业务中的对质押物的管理也趋于社会化,规模也越来越大。1999年美国摩根斯坦利投资3.5亿美元给上市公司RedwoodTrus,t用于开发物流金融业务。在国外,物流金融业务获得长足的发展,得益于其金融行业的灵活经营模式,金融创新产品丰富多样,更出现了物流行业与金融机构合作创造的专业从事物流金融服务的公司,如美国UPS收购美国银行创办UPSCAPITAL,其物流金融服务已经走在全世界前[2]

列。物流与金融的业务整合,也成为我国物流业与金融业共同关注的新兴领域,得到社会各界充分的重视,物流金融服务的模式创新不断涌现,表现出旺盛的生命力。例如,中国物资储运总公司从1999年开展此类业务,先后为500多家客户企业提供了

[3]

150亿元的质押融资服务。

[1]

收稿日期:2006-04-17

基金项目:国家自然科学基金资助项目(70472036);教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目(NCET-05-0848)

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