上市公司关联交易问题探讨

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上市公司关联交易问题探讨 Di s c u s s i o n o n Re l a t e d Tr a n s a c t i o n o f Li s t e d Co mp a n y

李海燕 L I Ha i— y a n (河北中烟工业有限责任公司，石家庄 0 5 0 0 0 0) ( C h i n a T o b a c c o H e b e i I n d u s t r i a l C o ., L t d ., S h￣ i a z h u a n g 0 5 0 0 0 0, C h i n a )

摘要：上市公司存在大量关联交易，关联交易对于上市企业具有积极地作用，但是由于目前我国市场制度的不完善，使得上市公 司利用关联交易进行违规会计处理的事情经常发生。 Ab s t r a c t:T h e r e a r e a l o t o f r e l a t e d p a r t y t r a n s a c t i o n s i n l i s t e d c o mp a n i e s,w h i c h h a s p o s i t i v e e f e c t o n l i s t e d c o mp a n i e s . Bu t d u e t o t h e i mp e r f e c t ma r k e t s y s t e m i n Ch i n a, i l l e g a l a c c o u n t i n g p r o c e s s i n g u s i n g r e l a t e d p a r t y t r a n s a c t i o n s h a p p e n s f r e q u e n t l y .

关键词：上市公司；关联交易；研究 Ke y wo r d s: l i s t e d c o mp a n y; r e l a t e d t r a n s a c t i o n; r e s e a l￣ h

中图分类号： F 8 3 0

文献标识码： A

文章编号： 1 0 0 6— 4 3 1 1 ( 2 0 1 4 ) 0 l一 0 1 6 1— 0 2

炒作的重要工具由于我国股票建立的时间比较短，监督 0引言由于我国特殊的背景以及证券市场的不健全，上市公机构对二级市场股票交易的合法性、合规性监督还不到司或者关联方利用非公平关联交易进行利润操纵、侵害投位，监督经验的欠缺和某些监督盲点的存在，为二级市场不法机构违规操纵

股票提供了便利。为了获取上市公司的 资者利益的事情经常发生，因此关联方利用关联交易侵夺上市公司资产损害外部投资者的利益成为社会瞩目的焦利益，他们需要寻找上市公司的业绩优点，当上市公司的 业绩比较差时，为了给外界投资者营造盈利的预期，配合点，因此我国上市公司关联交易的负面影响是重大的。 不法机构筹码收集完成后顺利“出货”,上市公司往往与关 1关联交易负面影响为外界营造一种“利好”消 1 . 1关联交易使公司的业绩失去客观基础当前我国联方进行各种形式的资产重组，实现不法机构在股票的高位”出货”。 上市公司在各种经营中存在着关联交易，关联交易过程中息， 1 . 4关联交易使上市公司失去“自主”能力企业发展往往表现为上市公司与关联企业之间的交易存在随意性，

企业各种经营活动上市公司的产品原料来自于关联交易企业，而上市公司的需要企业独立自主参与市场竞争之中，而目前的上市公司关联交易方式使企产品提供给关联企业，这样的关联交易在交易价格方面存也要引入市场机制。结果使上市企业的市场竞争越在隐性。这样的随意定价造成外界投资者不能评估企业的业的发展过多依靠关联方，来越低，逐渐的失去市场竞争意识；关联交易的存在加强业绩，使得投资者不能科学分析企业的价值。同时上市公关联方的经营情况对上司为了控制企业的股票价值他们会通过关联交易控制企了上市公司与关联方之间的联系， 造成上市公司的独立业的业绩数据，其结果造成对于企业的业绩分析与预测结市公司的盈利水平产生重要的影响，发展的动力不足，上市公司在持续发展阶段缺乏科学规划。 果不能反映真实的经验情况。上市公司的资产重组也是关 2我国上市公司关联交易严重的原因联交易的重要内容，比如上市公司因为种种原因需要进行 2 . 1体制转轨因素企业在专转制的过程遗留下了大资产重组时，由于是因为面临倒闭、终止上市资格时，企业但就会在关联交易方面入手，伪造企业的盈利数据，上市公量的问题，比如上

市公司在上市时要脱离非盈利项目，司将企业经营亏损的项目或者子公司、项目通过关联交易是企业在计划经济时代，它建有大量的关于职工福利项企业为获取上市，其要脱离福利性基础设施，这样遗留 委托给关联企业，关联企业给上市公司一定的资产收购费目，问题给予原有企业，这样的问题并不能因为企业上市而脱用，而且收购的费用高于交付的资产价值，以此为上市公离关系，因此上市公司与原企业之间的关联就必然会存司增加收益，造成上市公司某一时期的盈利超额完成。 因此可以说体制的转制是影响关联交易的重要原因。 1 _ 2关联方成为关联方掏空上市公司和侵害投资者在， 2 . 2证券制度因素由于我国在证券制度开始阶段实权利的重要工具上市公司与关联企业之间的交易为关证券管理部门为了促进国家产业政策，将一定联方获取上市公司的利益赢取了便利条件，上市公司的交行审批制，地方政府为了让易主要是通过相互提供资金和担保，因此这也是关联方操时期的股票发行规模分割给各政府部门，本地区的企业上市进行了人为操作，这样的证券管理制度纵上市公司的主要措施，关联交易通过与上市公司的关联造成上市企业的股本规模比较小，造成企业为了上市选择购销交易，获取上市企业的股权等，获取上市公司大量的

主体上市、原有企业作为母公司”的模式，这样的上市企股票初始发展资金：关联企业的关联交易给上市公司造成“业模式必然会使上市公司与原企业之间存在一定的关联， 严重的损害，尤其对于外界投资者，关联方通过一定手段使得上市公司不具备独立的供、销、产体系，对母公司存在损害上市公司的长期利益，造成外界投资者不能获得预期依赖性，因此上市公司为了保持正常的营业必然会与关联方进行关联交易。 1 . 3关联交易成为上市公司配合不法机构二级市场 2 . 3股票操纵因素由于我国部门对于股票市场监管股票市场复杂等原因导致我国的股票市场存在作者简介：李海燕( 1 9 7 5一),

女，河北石家庄人，中级会计师，研究力度不够、方向为财务会计。 大量的人为因素控制股价的现象，因此造成股票价值的虚 的经济利益。

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