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鹏华丰泽债券分级基金投资价值分析

鹏华丰泽债券分级基金投资价值分析

鹏华丰泽债券分级基金投资价值分析

基金份额的分级

鹏华丰泽分级债券型基金通过基金收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两个级别,即丰泽A基金份额(基金份额简称“丰泽A”)和丰泽B基金份额(基金份额简称“丰泽B”)。丰泽A与丰泽B两级基金的基金份额的初始配比不高于7:3。

鹏华丰泽债券分级基金投资价值分析

图1 鹏华丰泽分级基金图示

基金合同生效之日起3年内,丰泽A将于丰泽A的开放日接受基金投资者的集中申购与赎回,丰泽B封闭运作并上市交易。丰泽A每半年开放一次,每次开放日,基金管理人将对丰泽A进行基金份额折算,丰泽A的基金份额净值调整为1.000元,基金份额持有人持有的丰泽A份额数按折算比例相应增减。

丰泽A的运作

收益率。在基金分级运作期内,丰泽A约定年收益率=一年期银行定期存款利率×1.35,目前为4.73%。其中,计算丰泽A首个约定年收益率的一年期银行定期存款利率指基金合同生效之日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期存款基准利率;其后丰泽A每个开放日,基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期存款基准利率重新调整丰泽A的约定年收益率,丰泽A的约定收益采用单利计算

该基金净资产优先分配予丰泽A份额的本金及约定应得收益,剩余净资产分配予丰泽B份额;在分级运作期内每个开放日,如该基金净资产等于或低于丰泽A份额的本金及约定应得收益的总额,该基金净资产全部分配予丰泽A份额后,仍存在额外未弥补的丰泽A份额本金及约定收益总额的差额,则不再进行弥补。

基金管理人并不承诺或保证每个开放日丰泽A份额持有人的约定应得收益,即如在分级运作

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