横截面与时间序列的相关异质_再论面板数据模型及其固定效应估计_刘学良

横截面与时间序列的相关异质

———再论面板数据模型及其固定效应估计

刘学良　陈　琳

（南开大学经济学院）①

【摘要】本文的目的在于探讨和解释面板数据的二维特性及其不同的固定效应

估计的本质。研究表明，截面固定效应实际上是有线性约束的时间序列回归，其回归系数体现了样本在时序维度的相关关系；时间固定效应实际是有线性约束的横截面回归，其回归系体现了样本在横截面维度的相关关系；双向固定效应估计量则是混合效应、截面固定效应和时间固定效应估计量的加权平均；由于面板数据的二维特性，变量在时序维度的相关关系和横截面维度的相关关系有可能是异质的，这种异质性是导致不同效应设定导致估计结果有很大变化的重要原因。

关键词　面板数据　固定效应　不可观测的异质性　相关异质性　模型选择

中图分类号　Ｆ２２４．０　　文献标识码　Ａ

ＴｈｅＨｅｔｅｒｏｅｎｅｉｔｏｆＣｏｒｒｅｌａｔｉｏｎ　　ｇｙ　

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①）的资助。本文得到国家自然科学基金项目“宏观经济视角下的中国住房市场价格研究”（７１１７３１２０

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