当前国际直接投资理论的评述

当前国际直接投资理论的评述

学教授、当代跨国公司问题专家邓宁提出了该理论。该理论综合了过去20多年国际直接投资理论的众家之长。他在《国际生产与跨国公司》一书中,将这三项优势分别命名为 所有权优势(OwnershipSpecificAdvantage) 、 内部化优势(InternalizationAdvantage) 、 区位特定优势(LocationSpe cificAdvantage) ,这就被称为OIL模式[2]。邓宁认为,企业只有同时拥有了这三项优势,才能够进行跨国投资。根据企业拥有这三项优势的情况,企业进行的国际经济活动方式如下表:

跨国经营方式与厂商垄断优势的关系

所有权优势

对外直接投资出口贸易技术转让

内部化优势

区位优势

FDI的重要作用,从而使得FDI具有阶段化特点[4]。

二、国际直接投资理论的评析1 国际直接投资理论的演进脉络

国际直接投资理论是在二战后,随着发达国家对外直接投资的不断增长而产生和发展起来的,从上面的理论介绍可以看出,国际直接投资理论在随着对外直接投资的不断扩张和深化的过程中,在不断的发展和完善。在这一发展的过程中,表现出以下的特点:

(1)随着FDI现实的发展而发展

理论来源于实践,国际直接投资的理论也是在国际直接投资出现并不断发展的情形下诞生的。正是二战后美国对外投资的巨大增长引导着海默教授创立了垄断优势理论,随后国际直接投资以更快的速度在发展,因而引起了更多学者的关注,随之内部化理论、区位优势论应运而生;终于邓宁的国际生产折衷理论将发达国家的对外直接投资理论推向了一个巅峰。然而,在现实中,人们又发现企业所拥有的优势又是随着时间的推移以及地点的变幻而变化的,这又推动了动态国际直接投资理论的出现。接着,在20世纪70年代以后,广大发展中国家的对外直接投资取得了极大的发展,发达国家的主流国际直接投资理论显然无法很好地解释发展中国家的情况,从而又引导着众多学者来研究发展中国家的对外直接投资问题,所以有了小规模技术理论、局部技术变动理论、技术积累理论以及附加变量的OIL模型等与发展中国家对外直接投资息息相关的理论。时至今日,国际直接投资理论还随着具体现实的变化在不断的发展。这可以看出,国际直接投资理论是随着FDI现实的发展而发展。

(2)有着不断完善的趋势

理论总是在实践中不断的完善,国际直接投资理论在对外直接投资不断发展的环境下不断的完善和发展更新。从垄断优势论、内部化理论、区位理论到国际生产折衷理论,体现了发达国家国际直接投资理论的成熟和完善。发展中国家的国际直接投资取得巨大发展之后,符合发展中国家实际的国际直接投资理论得到了发展,邓宁的国际生产折衷理论进一步发展成了附加策略变量的OIL模型。这充分展示了国际直接投资理论在现实中不断完善的过程,它的发展方向是在不断的贴近变化着的现状。

2 对现有国际直接投资理论的评析

国际直接投资理论发展到今天,已经有了相当丰富的内容,能够在一定程度上解释国际直接投资的现状,但至今尚没能够形成一套完整和完善的能解释所有对外直接投资的一般性理论。现有的对外直接投资理论,无论是主流的或者是非主流的,都在 定程度上存在着缺陷或者是不完整性,下面作一具体分析。

(1)在 定的条件下存在正确性,可用于指导实践任何理论,之所以能够被人们接受和认可,必定在一定的条件下有着它的正确性和合理性。现有的国际直接投资理论在一定的程度上解释了对外直接投资发生的原因及条件,可以用于指导我们的对外投资活动。如邓宁的国际生产折衷理论,对于投资者的投资可行性分析以及投资区域的选择有着巨大的指导作用,所有权优势要求投资企业提高自身

(2)动态理论模型 产品生命周期理论

美国经济学家弗农(R.Vernon)在垄断优势理论的基础上,于20世纪60年代中期提出了产品周期理论。他认为,产品在市场上呈现周期特性,该周期大体可分为三个阶段,即全新阶段、成熟阶段和标准化阶段,各个阶段与企业的区位决策、出口抑或国外生产决策均有联系

[3]

。该理论将企业

的垄断优势与区位优势相结合,动态描述了跨国公司对外直接投资的原因。

(3)边际产业理论 日式 FDI的一种假说

20世纪70年代中后期,日本中小企业对发展中国家的直接投资迅速增加。以小岛清为代表的日本学者针对这一现象创立了边际产业理论。他认为对外直接投资往往是从在国内已经或者即将处于劣势的产业依次进行。

2 国际直接投资非主流理论 发展中国家的FDI理论(1)小规模技术理论

美国经济学家刘易斯 威尔斯(Louis.T.Wells)在1977年发表的《发展中国家企业》一文中提出小规模技术理论。该理论的最大特点,就是摒弃了那种只能依赖垄断的技术优势打入国际市场的传统观点,将发展中国家对外直接投资竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征有机结合起来,从而为经济落后国家对外直接投资提供了理论依据。

(2)局部技术变动理论

英国经济学家拉奥(S.Lall)于1983年提出该理论。他认为,发展中国家的企业特有优势主要体现在:第一,发展中国家的技术知识的当地化是在不同于发达国家的环境下进行的。第二,发展中国家生产的产品适合于他们自身的经济条件和需求。第三,发展中国家跨国公司竞争优势不仅来自于其生产过程和产品与当地的供给条件和需求条件紧密结合,而且来自于在新的创新中产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益。

(3)技术积累理论

技术积累理论是由英国里丁大学著名专家坎特维尔(John.A.Cantwell)于1991年提出。坎特维尔主要从技术累积过程出发,解释发展中国家的对外直接投资活动。强调前期的FDI的经验获得、局部技术的变动和技术积累对后期

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