企业财务分析指标

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企业财务分析指标

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率 (current ratio，CR)

指流动资产总额和流动负债总额之比。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计×100%

速动比率quick ratio，QR，QR=速动资产/流动负债×100%

其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款。

流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。

但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。

而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。

衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下：

CR<1 and QR<0.5 资金流动性差

1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 资金流动性一般

CR>2 and QR>1 资金流动性好

局限性

1．无法评估未来资金流量。

流动性代表企业运用足够的现金流入以平衡所需现金流出的能力。而流动比率各项要素都来自资产负债表的时点指标，只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量，与未来资金流量并无因果关系。因此，流动比率无法用以评估企业未来资金的流动性。

2．未反映企业资金融通状况。

在一个注重财务管理的企业中，持有现金的目的在于防范现金短缺现象。然而，现金属于非获利性或获利性极低的资产，一般企业均尽量减少现金数额。事实上，通常有许多企业在现金短缺时转向金融机构借款，此项资金融通的数额，未能在流动比率的公式中得到反映。

3．应收账款的偏差性。

应收账款额度的大小往往受销货条件及信用政策等因素的影响，企业的应收账款一般具有循环性质，除非企业清算，否则，应收账款经常保持相对稳定的数额，因而不能将应收账

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