上市公司关联交易信息披露存在的问题及对策

我国关联交易信息披露的法律制度研

维普资讯 doc.docsou.com

E O O I P A TC C N M C R C IE经济工作■■■_

上公关交信披存的题对市司联易息露在问及策文/翟英敏一

、

上市公司关联交易信息披露存在的问题

也未说明有关资产是否经过审计、评估、是否按照独立企业的核算原则予以定价等，使投资者很难了解到有关交易的实际情况。

1 .利用企业间的关联交易，提高经营业绩，粉饰财务报表。一

般而言，上市公司大多处于一种复合型的多元结构，向公众披

3 .对关联方关系概念不清。许多公司只认为其子公司、联营公司和合营公司为关联方，而未将对其有重大影响的公司或控股股东列为关联方。者将后者作为关联方，或而认为前者为非联方。些公司认为即使存在关联方关系，未发生关联交易，有但也可认为不存在关联关系。

露的合并会计报表数，范围涵盖了母公司、其子公司、各类合营公司及控制、共同控制等各类企业的经济活动情况。关联企业均各自独立核算，但关联企业之间往往在整个集团内互相配套，这些都为上市公司通过内部交易调节、合并数据提供了一个平台。在《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》发布之前，有相当一部分上市公司利用内部关联企业的关系或与控股股东

4 .对关联交易的内容理解不一致。有些公司往往把关联方之间业务的往来列入关联交易，而将资产重组列入重大事项说明，至于担保抵押，则列为或有负债，而非关联交易。质上，实以上事项都会因交易对象是否为关联方而影响交易价格。二、联交易信息披露存在问题的原因关

的关联企业的关系，通过采取诸如买卖商品、转让资产、提供劳务等各种手段，在关联企业之间进行非实质性转移交易，粉饰上市公司的财务报表。企业会计准则——关联方关系及其交易的《

披露》实施以后，对关联方交易起到一定的约束作用，由于上但市公司关联关系错综复杂，如果上市公司或其控制的大股东故

1 .对关联方交易的概念认识不明确和理解不够完整。 ( )许多上市公司将关联关系单纯的理解为控股关系， 1在

意向中介监督机构隐瞒关联关系和关联方的交易，中介机构的审计又不深入，利用关联交易粉饰财务报告的情况仍然存在。 2 .交易内容披露不

全或失实。上市公司对其关联交易予以披露时，对投资者有用的信息量很少，一般仅披露关联企业与上市公司的关系、经营性质、主营业务、注册地址、法人代表等，而对有关交易要素如交易金额或相应比例、未结算项目的金额或相应的比例、交易价格、定价政策等往往不予披露。即使披露了，

信息披露与控股或持股股东之间、同属于一个母公司之间、下属公司之间的交易情况。上市公司将关联方与关联企业混同，几乎没有一家上市公司披露除关联企业以外的关联人的情况。 (对关联交易中“易”的认识比较片面。市公司往往 2)交上在关联交易局限与生产性交易中，仅仅披露产品销售、材料采

购、提供或接受劳务、资金融通等生产性关联交易，资产重组对

中存在的关联交易却不加以披露。

其次，境外市场的规矩多、求高，要我国民企难以从容应对。境外市场的监管比国内严厉得多，信息披露的要求近乎苛刻，而我国民企常常带有浓厚的家族色彩，很多过去长期形成的习惯很难一

并不熟悉，对民企大股东甚至一无所知；而内地民企在保护中/、东权益方面的 J股观念不强，上市。圈钱的动机明显，这使得市场一旦有什么风吹草动”,境外

需要取得上市地位；企业是否需要外汇资金；企业是否需要拓展国外市场；企业是否需要引进国际知名战略投资者和国